Hebelprodukte Basiswissen

Ein Optionsschein ist ein Handelsinstrument, auch Warrant genannt. Je nach Ausstattung berechtigen Optionsscheine innerhalb einer bestimmten Zeitspanne zum Bezug oder Verkauf von z. B. Aktien, Devisen, Edelmetallen o. ä. in einem bestimmten Bezugsverhältnis zu einem bestimmten, vorher festgelegten Preis.

Interessant ist die Spekulation mit Optionsscheinen für den Anleger deshalb, weil sich die Kursentwicklung des dem Optionsrecht zugrunde liegenden Basiswerts, z. B. die einer Aktie, im Allgemeinen überproportional auf die Kursentwicklung des Optionsscheins auswirkt. Die sog. Hebelwirkung von Optionsscheinen kann zu überproportionalen Gewinnen, aber auch zu überproportionalen Verlusten führen. Der wohl wichtigste Unterschied zum Aktienmarkt besteht darin, daß Optionsscheine eine begrenzte Laufzeit aufweisen. Während der Aktionär zur Not auch einmal eine Durststrecke aussitzen kann, kann der Optionsscheininhaber seine Papiere nach Ablauf der Laufzeit allenfalls noch als „Wandschmuck“ verwenden, da sie dann wertlos sind.

Der Kauf eines Optionsscheins ist für den Anleger nur dann sinnvoll, wenn er eine erhebliche Kursveränderung des Basisobjekts erwartet. Rechnet der Anleger mit einem Kurssprung, wählt er einen Call, rechnet er mit Kursverlusten, dann wird er einen Put ins Depot nehmen.

Eine interessante Alternative zu Scheinen auf Einzelaktien sind die sogenannten Basket Warrants. Basisobjekt ist hier ein Korb von Einzelaktien mit einer vom Emittenten festgelegten Gewichtung. Natürlich werden solche Aktienkörbe nicht völlig willkürlich zusammengestellt. Es gibt stets einen gemeinsamen Nenner zwischen den Einzelaktien, etwa das Herkunftsland, die Branche oder auch beides.

Hebelprodukte - hinter diesem Begriff verbergen sich Turbo-Zertfikate sowie Plain-Vanilla-Optionsscheine, Knock-out-Produkte oder auch so genannte Exotische Produkte (Turbo-Optionsscheine). Marktführer im börslichen Handel in diesen Wertpapieren ist die Börse Stuttgart mit ihrem Handelssegment EUWAX, das dem Anleger mit über 40.000 notierten Derivaten nahezu die komplette Produktpalette zum Handel anbietet.

Der Anreiz gehebelter Produkte besteht vor allem darin, mit geringem Kapitalaufwand ein ähnliches oder sogar besseres Anlageergebnis wie mit dem Kauf oder Verkauf des Basiswertes zu erzielen. Egal, ob die Kurse steigen oder fallen - Hebelprodukte mit oder ohne Volatilitätseinfluss bieten bei richtiger Markteinschätzung immer überproportionale Gewinnchancen!

Der Sparkassen Broker ermöglicht Ihnen selbstverständlich den Handel direkt mit den Partnern oder aber Sie platzieren Ihre Order an der Börse Stuttgart.

Derivate verbriefen das Recht, eine bestimmte Menge von einem Basiswert (z.B. einer Währung, Aktie, Anleihe, von Rohstoffen oder Indizes) kaufen oder verkaufen zu dürfen. Derivate gibt es in zahlreichen unterschiedlichen Formen und Funktionsweisen zu jeweils unterschiedlichen Konditionen. Generell gilt jedoch: Sie können im Handumdrehen zum Gewinner oder aber schlimmer, zum totalen Verlierer Ihres eingesetzten Kapitals werden. Grund hierfür ist die beschränkte Laufzeit und die so genannte Hebelwirkung von Derivaten. Der Hebel ist eine Kennzahl, die das Verhältnis zwischen dem Kurs des Basiswertes zu dem Kurs des Optionsscheins oder des Hebelprodukts charakterisiert. Die Größe des Hebels bietet einen theoretischen Anhaltspunkt dafür, in welchem Maße Sie als Käufer an einer Kursveränderung des Basiswertes positiv oder negativ partizipieren.

Achten Sie beim Kauf eines Optionsscheins oder sonstigen Hebelprodukts grundsätzlich immer auf dessen Restlaufzeit!

Sie sollten eher zu den fortgeschrittenen Anlegern gehören, wenn Sie sich auf den Handel mit Derivaten einlassen wollen. Gleichzeitig sollten Sie auch das nötige Verständnis für das Funktionsprinzip dieser Papiere mitbringen. Je besser Sie informiert sind, um so leichter können Sie Ihre Chancen und Risiken abschätzen. Erst, wenn Sie sich über den Optionsschein oder das Hebelprodukt und den Preis, zu dem Sie handeln wollen, sicher sind, sollten Sie Ihre Order platzieren.